Como os mercados de ações em queda afetam o mercado Forex
Muitos comerciantes de Forex concentram-se muito estreitamente no par de moedas ou pares que estão negociando. Embora seja importante estar focado em um gráfico de curto prazo se você está negociando algo em um horizonte de curto prazo, ele pode ajudar muito sua lucratividade se você olhar o mercado de uma forma mais ampla, como parte de seu processo de decidir qual par de moedas para o comércio, e em que direção. Embora seja possível fazer apenas olhando para o mercado Forex, você poderia fazer melhor, considerando o que está acontecendo nos mercados de ações e commodities também quando você analisa o mercado Forex. Uma razão pela qual seria se houvesse uma correlação estatística entre o movimento do mercado de ações e certas moedas ou commodities. Além disso, se tais correlações puderem ser encontradas, pode ser que elas se tornem ainda mais fortes ou mais fracas sob determinadas condições de mercado. Esta deve ser uma informação útil para os investidores Forex, pois pode ser usada para mover as probabilidades a seu favor.
O que é uma correlação?
Correlação é simplesmente a medida de quanto os preços de duas coisas diferentes se moveram na mesma direção ao mesmo tempo. Por exemplo, se os preços de A e B sempre subirem ou descerem pela mesma porcentagem todos os dias, completamente em sincronia, então A e B teriam um coeficiente de correlação de 1 (correlação positiva perfeita). Se eles sempre se movessem precisamente na direção oposta na mesma quantidade, eles teriam um coeficiente de correlação de -1 (correlação negativa perfeita). Se não houver relação estatística entre os movimentos de preço de A e B, eles terão um coeficiente de correlação de 0 (perfeitamente não correlacionado). Não detalharei a fórmula completa de como o coeficiente de correlação entre duas variáveis é calculado aqui: basta observar que quando essa relação estatística pode ser comprovada por um longo período de tempo, podemos dizer que essa relação é provavelmente continuará por algum tempo no futuro. No entanto, é importante entender que há momentos em que as correlações de mercado parecem desmoronar completamente, então é melhor usar a correlação como uma ferramenta de filtragem para negociações e não como a base de toda uma estratégia de negociação.
Correlações de Moeda / Mercado de Ações
Podemos ilustrar melhor o conceito de correlação entre um mercado de ações e moedas tomando o principal índice do mercado de ações dos EUA, o S & P 500, que mede a avaliação das 500 maiores empresas cotadas em bolsa dos EUA por capitalização de mercado e verificando sua correlação estatística com alguns Pares de moedas Forex com preços em USD. Dessa forma, podemos ver facilmente a correlação simples entre a moeda não-USD e o mercado de ações, conforme medido por este índice. Como uma etapa adicional, também podemos ver se as correlações foram diferentes durante os períodos de mercado de baixa, que são definidos como os períodos durante os quais o mercado cai pelo menos 20% em valor. Os mercados em alta são definidos como os períodos durante os quais o mercado aumenta em pelo menos 20% em valor. Eu usei o período de tempo de 2001 até o final de novembro de 2019, um período de mais de 18 anos. Os coeficientes de correlação entre o Índice S & P 500 e certas moedas e o metal precioso, ouro, são mostrados na tabela abaixo.
Dados Históricos de Correlação
Então, o que esses dados nos dizem? Começando com a coluna mais à esquerda que mostra a correlação durante todo o período de quase 19 anos, podemos ver que a correlação mais forte entre o mercado de ações dos EUA e as principais moedas é uma correlação negativa com o iene japonês, com um coeficiente de correlação de -0,31. Esta é uma forte correlação negativa e sugere que quando o mercado de ações sobe, o iene tende a cair e vice-versa. Agora vamos olhar para a coluna mais à direita, que é a média dos coeficientes de correlação medidos durante os quatro mercados em baixa que ocorreram desde 2001. Curiosamente, a correlação negativa é ainda mais forte aqui, em -0,42. Isso sugere que, quando o mercado acionário dos EUA está se vendendo, o iene japonês tem maior probabilidade de subir de valor do que cair quando os estoques estão subindo. Isto sugere que o iene japonês tende a atuar como um “refúgio seguro”, ou seja, algo em que o dinheiro flui quando os mercados de ações estão se irritando e vendendo, o que geralmente ocorre durante episódios de crise. Além das correlações, há algo mais que você pode observar sobre os mercados de ações de urso e fazer bom uso. Note que na tabela acima, os períodos de mercado de baixa são relativamente curtos. É um facto que os mercados de baixa nas acções dos EUA tenderam a ser mais curtos, mais nítidos e mais rápidos do que os mercados em alta. Em termos mais simples, o índice do mercado de ações tende a cair 20% consideravelmente mais rapidamente do que normalmente aumentará em 20%. Assim, quando o mercado de ações está caindo, se você está comprando ouro, iene japonês e quaisquer outros ativos portos-seguros, pode esperar que os negócios vencedores tendam a se movimentar rapidamente para o lucro. Isso significa que é provável que você obtenha os melhores resultados negociando de uma maneira que permita que esses movimentos rápidos e fortes se desenvolvam antes de obter lucros. No entanto, você também deve reconhecer que esses movimentos tendem a ter uma vida relativamente curta e não são lentos demais para contabilizar lucros em operações de swing ou posição. Geralmente, é uma boa ideia deixar o movimento morrer e, em seguida, obter lucros, em vez de definir metas de lucro, o que às vezes deixará muito lucro em potencial na mesa.
Os mercados de urso geralmente começam com um forte aumento na volatilidade e incluem fortes retenções de alta. Essa volatilidade, muitas vezes, vai parar nos mercados de Forex, então lembre-se de que os mercados de baixa frequência causam um nível incomum de turbulência no mercado Forex, pelo menos durante sua fase inicial, quando um grande aumento na volatilidade é tipicamente visto.
Muitos comerciantes de Forex concentram-se muito estreitamente no par de moedas ou pares que estão negociando. Embora seja importante estar focado em um gráfico de curto prazo se você está negociando algo em um horizonte de curto prazo, ele pode ajudar muito sua lucratividade se você olhar o mercado de uma forma mais ampla, como parte de seu processo de decidir qual par de moedas para o comércio, e em que direção. Embora seja possível fazer apenas olhando para o mercado Forex, você poderia fazer melhor, considerando o que está acontecendo nos mercados de ações e commodities também quando você analisa o mercado Forex. Uma razão pela qual seria se houvesse uma correlação estatística entre o movimento do mercado de ações e certas moedas ou commodities. Além disso, se tais correlações puderem ser encontradas, pode ser que elas se tornem ainda mais fortes ou mais fracas sob determinadas condições de mercado. Esta deve ser uma informação útil para os investidores Forex, pois pode ser usada para mover as probabilidades a seu favor.
O que é uma correlação?
Correlação é simplesmente a medida de quanto os preços de duas coisas diferentes se moveram na mesma direção ao mesmo tempo. Por exemplo, se os preços de A e B sempre subirem ou descerem pela mesma porcentagem todos os dias, completamente em sincronia, então A e B teriam um coeficiente de correlação de 1 (correlação positiva perfeita). Se eles sempre se movessem precisamente na direção oposta na mesma quantidade, eles teriam um coeficiente de correlação de -1 (correlação negativa perfeita). Se não houver relação estatística entre os movimentos de preço de A e B, eles terão um coeficiente de correlação de 0 (perfeitamente não correlacionado). Não detalharei a fórmula completa de como o coeficiente de correlação entre duas variáveis é calculado aqui: basta observar que quando essa relação estatística pode ser comprovada por um longo período de tempo, podemos dizer que essa relação é provavelmente continuará por algum tempo no futuro. No entanto, é importante entender que há momentos em que as correlações de mercado parecem desmoronar completamente, então é melhor usar a correlação como uma ferramenta de filtragem para negociações e não como a base de toda uma estratégia de negociação.
Correlações de Moeda / Mercado de Ações
Podemos ilustrar melhor o conceito de correlação entre um mercado de ações e moedas tomando o principal índice do mercado de ações dos EUA, o S & P 500, que mede a avaliação das 500 maiores empresas cotadas em bolsa dos EUA por capitalização de mercado e verificando sua correlação estatística com alguns Pares de moedas Forex com preços em USD. Dessa forma, podemos ver facilmente a correlação simples entre a moeda não-USD e o mercado de ações, conforme medido por este índice. Como uma etapa adicional, também podemos ver se as correlações foram diferentes durante os períodos de mercado de baixa, que são definidos como os períodos durante os quais o mercado cai pelo menos 20% em valor. Os mercados em alta são definidos como os períodos durante os quais o mercado aumenta em pelo menos 20% em valor. Eu usei o período de tempo de 2001 até o final de novembro de 2019, um período de mais de 18 anos. Os coeficientes de correlação entre o Índice S & P 500 e certas moedas e o metal precioso, ouro, são mostrados na tabela abaixo.
Dados Históricos de Correlação
Então, o que esses dados nos dizem? Começando com a coluna mais à esquerda que mostra a correlação durante todo o período de quase 19 anos, podemos ver que a correlação mais forte entre o mercado de ações dos EUA e as principais moedas é uma correlação negativa com o iene japonês, com um coeficiente de correlação de -0,31. Esta é uma forte correlação negativa e sugere que quando o mercado de ações sobe, o iene tende a cair e vice-versa. Agora vamos olhar para a coluna mais à direita, que é a média dos coeficientes de correlação medidos durante os quatro mercados em baixa que ocorreram desde 2001. Curiosamente, a correlação negativa é ainda mais forte aqui, em -0,42. Isso sugere que, quando o mercado acionário dos EUA está se vendendo, o iene japonês tem maior probabilidade de subir de valor do que cair quando os estoques estão subindo. Isto sugere que o iene japonês tende a atuar como um “refúgio seguro”, ou seja, algo em que o dinheiro flui quando os mercados de ações estão se irritando e vendendo, o que geralmente ocorre durante episódios de crise. Além das correlações, há algo mais que você pode observar sobre os mercados de ações de urso e fazer bom uso. Note que na tabela acima, os períodos de mercado de baixa são relativamente curtos. É um facto que os mercados de baixa nas acções dos EUA tenderam a ser mais curtos, mais nítidos e mais rápidos do que os mercados em alta. Em termos mais simples, o índice do mercado de ações tende a cair 20% consideravelmente mais rapidamente do que normalmente aumentará em 20%. Assim, quando o mercado de ações está caindo, se você está comprando ouro, iene japonês e quaisquer outros ativos portos-seguros, pode esperar que os negócios vencedores tendam a se movimentar rapidamente para o lucro. Isso significa que é provável que você obtenha os melhores resultados negociando de uma maneira que permita que esses movimentos rápidos e fortes se desenvolvam antes de obter lucros. No entanto, você também deve reconhecer que esses movimentos tendem a ter uma vida relativamente curta e não são lentos demais para contabilizar lucros em operações de swing ou posição. Geralmente, é uma boa ideia deixar o movimento morrer e, em seguida, obter lucros, em vez de definir metas de lucro, o que às vezes deixará muito lucro em potencial na mesa.
Os mercados de urso geralmente começam com um forte aumento na volatilidade e incluem fortes retenções de alta. Essa volatilidade, muitas vezes, vai parar nos mercados de Forex, então lembre-se de que os mercados de baixa frequência causam um nível incomum de turbulência no mercado Forex, pelo menos durante sua fase inicial, quando um grande aumento na volatilidade é tipicamente visto.