¿Debe seguir el mercado en los CFD de índice / materias primas?



El comercio minorista de divisas ha existido desde principios de siglo, aunque en realidad solo despegó hace unos 7 años, cuando las conexiones de banda ancha de alta velocidad se volvieron ampliamente disponibles.

Los corredores de Forex minoristas comenzaron ofreciendo Forex al contado, y este sigue siendo el pilar del negocio. En Forex al contado, el comerciante compra o vende cantidades nominales de una moneda a cambio de otra moneda, buscando obtener ganancias de movimientos direccionales.

Posteriormente, la industria se expandió para ofrecer a los clientes la oportunidad de comerciar con una gama más amplia de activos, como una gama de productos básicos más líquidos y índices de acciones. La industria aún está llena de corredores que se llaman a sí mismos corredores "Forex", pero el componente que no es de Forex en su negocio continúa creciendo hasta el punto en que el "corredor Forex" casi se está convirtiendo en un nombre inapropiado.

Los productos básicos, como el oro y el petróleo, y los índices de acciones, así como las acciones individuales que ofrecen algunos corredores, se ofrecen normalmente como CFD ("Contratos por diferencia"). A veces, los pares de divisas de Forex también se ofrecen para negociar envueltos como CFDs. Esto evita la cuestión de la propiedad de los activos subyacentes y también puede proporcionar algunas ventajas fiscales. En un CFD, el intermediario y el comerciante solo acuerdan que uno deberá el otro dinero a la suma de X unidades de moneda por cada punto de aumento o disminución desde el punto de entrada comercial. Los CFD son solo un envoltorio legal y no se deben confundir con los activos subyacentes, pero a menudo son como índices de acciones y las materias primas generalmente se envuelven como CFD.

¿Por qué los corredores ofrecen más materias primas e índices de acciones?
Los corredores están en el negocio para ganar dinero y la respuesta simple a la pregunta de por qué cada vez más corredores están expandiendo sus ofertas es simple: porque existe una creciente demanda de diversificación de Forex simple, y también porque los diferenciales que se pueden cargar en las materias primas y los índices de acciones son más altos, lo que lleva a una ganancia más fácil para el corredor que ofrece dichos instrumentos.

Por ejemplo, tomemos el par de Forex más barato para operar, EUR / USD como ejemplo. Los corredores de Forex competitivos que normalmente se encuentran en condiciones normales de mercado cobran alrededor de 1.2 pips como un total para la distribución y comisión de "ida y vuelta". Esto significa que en cada operación, una vez que haya abierto y cerrado la operación, estará pagando alrededor de 1.2 pips al corredor de Forex.

En el momento de escribir este artículo, el precio de mercado del par de divisas EUR / USD es aproximadamente 1.1000, es decir, 11,000 pips. Esto significa que el costo de 1.2 pips para el comercio representa una comisión de negociación efectiva igual al 0.0001% del valor del activo. Esto parece una comisión muy pequeña a pagar. Compare esto con el índice S&P 500, que generalmente cuesta alrededor de 0.9 puntos para el comercio. El valor actual de este Índice es de 2,108 puntos, por lo que el costo de negociación es igual a aproximadamente el 0,0004% del valor del activo: por lo tanto, un corredor puede cobrar aproximadamente 4 veces la comisión en comparación con un par de divisas como el EUR / USD. Cuando considera que la mayoría de los corredores no cubren su libro completo en el mercado real, los mayores diferenciales generalmente significan mayores ganancias para ellos. Los productos básicos, como los índices de acciones, también son generalmente más caros para el comercio que los pares de divisas no exóticos.

¿Por qué los clientes quieren índices de materias primas y valores?
Entonces, si estos instrumentos son más caros para el comercio, ¿por qué los comerciantes están tan interesados ​​en tener acceso a ellos? Es en parte un caso de moda, y la naturaleza humana busca la novedad, ya que Forex comienza a sentirse un poco agotado. Sin embargo, también hay una muy buena razón práctica: los productos básicos y las acciones tienden a tener una tendencia mayor y exhiben una mayor volatilidad que los pares de divisas de Forex, y, por lo tanto, incluso con los mayores costos comerciales, incluidas las tasas de swaps, es más fácil ganar dinero negociando estos instrumentos que está negociando Forex.

Esta información puede ser sorprendente, pero las fluctuaciones de la moneda en el valor son relativamente pequeñas. Forex también tiene una fuerte propensión al rango, es decir, revertir a su precio promedio. Compare eso con productos básicos como el petróleo que puede reducir a la mitad o duplicar su valor en cuestión de dos o tres meses, o los índices de acciones que con frecuencia tienden a aumentar y duplicarse, triplicarse o más en los mercados alcistas de varios años.

Los índices de materias primas y valores muestran un impulso más fuerte
Con el fin de probar que los índices de materias primas y valores tienden a mostrar movimientos direccionales más fuertes que los de Forex, observé las variaciones de precios de 38 pares de divisas Forex, 4 materias primas y 12 índices de acciones, midiendo las variaciones de precios de cada una sobre las 3 anteriores. Meses e inversión durante 1 semana en el motor más grande, en la dirección de la mudanza. Anteriormente, realicé una prueba de impulso de "mejor de" impulso similar solo en pares de Forex.

El retorno desde enero de 2009 fue un retorno positivo del 23%. Los de mejor desempeño fueron Plata (31%) y el índice de acciones Nikkei 225 (23%). Si bajamos a los segundos motores más fuertes, los mejores fueron, con mucho, el petróleo crudo y el crudo Brent, con aproximadamente un 23% cada uno.