Entrevista con un broker de ECN



Los corredores de la Red de Comunicación Electrónica (ECN) están en las noticias más y más cada año. Este tipo de agente no toma el otro lado de las operaciones de sus clientes, sino que transfiere todas las operaciones directamente a un "proveedor de liquidez" más grande, en otras palabras, un banco u otra institución financiera ofrece las posiciones contrarias del operador. Los corredores de ECN ganan su dinero a través de comisiones y diferenciales (los últimos de los cuales suelen ser bajos), y como no toman el otro lado de las operaciones de sus clientes, no se benefician cuando sus clientes pierden y no tienen un posible conflicto de intereses evidente. sus clientes No se puede decir lo mismo del modelo tradicional de intermediario "creador de mercado", que toma la otra cara de la mayoría o todos los intercambios de sus clientes y se basa en la mayor parte de sus ganancias en la pérdida continua de dinero de sus operadores, o en la determinación de cuál de sus clientes Son comerciantes competentes o no, y cubren en consecuencia.

Andrey Kalashnikov Trio Mercados

No hay duda de que el modelo "creador de mercado" es más fácil de ofrecer, mucho más común y ofrece una mayor cantidad de ganancias fáciles. Sin embargo, en los últimos años hemos estado viendo un flujo de clientes a ECN y los corredores están ahora más dispuestos a ofrecer esta opción. Con las noticias recientes sobre FXCM, existe una mayor especulación sobre si los reclamos de los corredores para seguir un modelo de ECN son siempre estrictamente exactos. Teniendo en cuenta esto y algunos otros temas, formulamos algunas preguntas difíciles para Andrey Kalashnikov, CEO de Trio Markets, nuestros principales corredores de ECN recomendados para 2017.

Todas las preguntas y conclusiones:
Hola andrey Nos gustaría comenzar preguntando quiénes son sus proveedores de liquidez. ¿Ha cambiado de proveedor en los últimos 3 años?

Estamos trabajando con LMAX Prime e Invast Global ahora. No los hemos cambiado en los últimos 3 años.

¿Siempre puede enviar órdenes al proveedor de liquidez en sus libros que actualmente ofrecen el "mejor precio"?

Agregamos el precio y la ejecución en nuestro Fondo de Liquidez. Los clientes siempre se ejecutan por la mejor oferta / demanda disponible en nuestros proveedores de liquidez.

¿Cómo te enfrentaste a la crisis del franco suizo en 2015?

Éramos un corredor joven entonces. Afortunadamente, no tuvimos una gran exposición en CHF durante el momento del incidente.

¿Cuál es la cantidad más pequeña que sus proveedores le permiten comprar en una sola transacción?

Podemos enviar 1,000 (0.01 Lotes) en símbolos FX. Esto varía en los CFD, pero en promedio, el mínimo sería 1 contrato en la mayoría de los índices principales.

¿Tiene que hacer un mercado temporalmente para cantidades impares, o tiene un acuerdo con su (s) proveedor (es) de liquidez para redondearlos al final de cada día a precios determinados?

Sé que algunos proveedores de liquidez funcionan de esa manera, ya que no vale la pena enviar las pequeñas cantidades a los bancos en el acto, por lo que temporalmente hacen que el mercado adquiera pequeñas cantidades hasta que se acumule una cantidad considerable antes de que se lo pasen al banco.

Nuestra licencia como Retail Broker no nos permite hacer tal cosa. Debemos transmitir las órdenes en el acto. No podemos hacer el mercado ni por un segundo.

¿Qué software utiliza para procesar las transacciones entre sus clientes y sus proveedores de liquidez? ¿Cuáles son los principales desafíos tecnológicos que enfrenta?

Estamos trabajando con PrimeXM. Son el proveedor líder de puentes de liquidez en el mercado. Su tecnología XCore permite que cualquier comercio alcance la liquidez mediante la API FIX. Además, el tiempo de entrega del pedido es muy rápido, lo que nos da una ejecución superior.

El principal desafío es la pregunta sobre el futuro de la plataforma de negociación MT4. Metaquotes está muy decidido a reemplazarlo con MT5 y será un gran desafío adoptar toda nuestra infraestructura tecnológica para la nueva plataforma comercial.

La conciencia comercial está creciendo y hay un gran hambre de cosas nuevas. Los operadores buscan constantemente una ejecución mejor y más rápida, junto con una liquidez transparente, lo que nos empuja a agregar diferentes plataformas, como CTrader, Ninja Trader, etc. Cada plataforma comercial adicional trae consigo el desafío.

¿Cree que a los corredores que ofrecen un modelo de creación de mercado les resultará más difícil cumplir con la regulación en el futuro? ¿Podría ser que los gobiernos y los reguladores consideren inaceptables los modelos que crean el mercado?

Al final del día, hay una etiqueta de precio en el mercado que hace las licencias y siempre habrá corredores dispuestos a pagar el precio.

Es cierto que los reguladores harán las cosas más difíciles y habrá más monitoreo en las actividades de los corredores.

Si hay controles en el sistema y los corredores se dan cuenta de que no tienen otra opción que jugar limpio, no hay razón para hacerlo inaceptable.

¿Cuál es la demanda más fuerte que ven estos días de sus clientes / clientes potenciales?

Retiro rápido, respuesta rápida, buen servicio, ejecución justa y condiciones comerciales competitivas.