Padrões de negociação do calendário EUR / USD, GBP / USD e USD / CHF
A análise técnica pode ser pensada como a observação de forças fundamentais atuando em termos de ação de preço. Na maioria das vezes, isso é feito revisando padrões gráficos e / ou indicadores em um esforço para obter expectativas baseadas em comportamentos passados. Alguns padrões de preços, no entanto, são menos facilmente observados ao procurar por sinalizadores, leituras de sobrecompra no RSI ou movimentação de crossovers médios.
Eles vêm do estudo de preços brutos, que podem ser considerados para cair na categoria de análise quantitativa. É exatamente esse tipo de pesquisa que levou à identificação de certos padrões de comportamento no mercado cambial (forex).
(Nota: Os gráficos e dados neste artigo vêm do relatório de pesquisa Anduril Analytics Oportunidades em padrões de negociação de calendário Forex)
Este artigo em particular se concentra em padrões de negociação observáveis em moedas européias, baseadas no calendário. Há alguma hesitação em referir-se a eles como padrões "sazonais", como seria com commodities, pela simples razão de que eles não são baseados em algum tipo de padrão de criação de oferta facilmente discernível. Moedas não têm ciclos de plantio e colheita, afinal. Há claramente, no entanto, influências de oferta e demanda no trabalho, muitas vezes aquelas relacionadas a transações de comércio internacional, e essas forças podem ser observadas na forma como os preços agem em determinados momentos.
Antes de investigar os números reais, deve-se notar que a análise apresentada aqui é baseada em dados que remontam a 1999. Esse conjunto de dados específico foi selecionado porque representa a vida útil do Euro, que começou a ser negociado no início daquele ano. .
É possível obter preços pré-1999 para pares baseados em Euro, mas eles são sintéticos e não baseados nas realidades do mercado. A introdução do euro representou uma mudança fundamental na estrutura do sistema cambial, tornando a ação dos preços nos últimos seis anos mais significativa para as negociações futuras do que os dados anteriores a 1999.
Sterling
Contra o USD, a libra tem dois meses em que mostrou uma tendência direcional notável. São setembro e dezembro, como pode ser visto na Figura 1. No caso do primeiro, o GBP / USD subiu seis dos últimos sete anos, com média de um aumento de mais de 230 pips para o mês naquele período. Na verdade, 2005 quebrou uma série de doze ganhos consecutivos em setembro no par.
Dezembro é ainda mais impressionante, já que a libra aumentou em relação ao dólar todos os anos desde o lançamento do euro. Durante esse período, o GBP / USD teve um ganho médio de mais de 350 pips por mês.
Os meses de maio, agosto e novembro foram todos tendenciosos para o lado negativo da Sterling contra o Greenback, tendo todos visto uma queda no GBP / USD em cinco dos últimos sete anos. Em todos os casos, embora tenha havido algumas quedas significativas, também houve um pouco de volatilidade. Isso faz com que as condições comerciais sejam um pouco mais difíceis.
Euro
O padrão de comportamento no euro varia um pouco do da libra. Isso pode ser visto comparando-se a Figura 2 com a Figura 1. Em relação ao USD, o EUR tende a começar o ano fracamente. Em seis dos sete meses de janeiro desde 1999, o EUR / USD caiu a uma taxa média de cerca de 200 pips. Em quatro ocasiões, a queda foi de 400 pips ou melhor, mas também houve dois declínios sub-100 pip no mix, sem mencionar o aumento, então os resultados estão em todo lugar.
Março e outubro viram o euro cair cinco vezes em sete, e setembro foi positivo em uma proporção similar. No caso de março, onde a queda média foi superior a 140 pontos, o padrão é bastante consistente. Mesmo as observações contrárias não eram excessivamente positivas. Nem outubro nem novembro, no entanto, demonstraram desempenho bastante estável. No primeiro caso, a queda média é de cerca de 100 pips, enquanto para novembro o aumento tem em média cerca de 65 pips.
suíço
Seria de se esperar que o franco suíço mostrasse um padrão similar de comportamento de preço para o euro, mas isso nem sempre é o caso, como demonstrado na Figura 3. Embora seja verdade que o CHF tende a cair em relação ao dólar em janeiro, assim como o euro, inclinou-se mais para a ação parecida com o GBP em outros meses. Especificamente, o USD / CHF tem sido mais consistentemente fraco (força do CHF) no mês de setembro, caindo seis dos sete anos em um patamar médio de 230 pips. Como no caso de Sterling, 2005 quebrou uma longa série de anos consecutivos durante os quais o franco subiu contra o dólar, em muitos casos de forma bastante significativa.
Dezembro também tem sido mais positivo do que o EUR positivo. A proporção de anos para cima e para baixo é de 5 a 2, mas é a maneira como isso se desenvolveu, o que é muito interessante. A perda média de USD / CHF nesse período é de mais de 360 pips, mas grande parte disso veio na forma de dois anos durante os quais o mercado caiu mais de 1000 pips, e houve outro quando o declínio de dezembro foi melhor de 500 pips. Os anos restantes foram todos significativamente menos voláteis, incluindo aqueles quando o CHF estava mais fraco.
Julho e Outubro viram o USD / CHF subir cinco das sete vezes. Embora no último caso a média tenha sido de cerca de 100 pips, nenhum deles demonstra realmente um desempenho forte e consistente que excita um com o entusiasmo comercial.
Cruzes
Existem também padrões de comportamento nas taxas cruzadas entre essas moedas. Talvez o mais significativo seja o GBP / CHF, que caiu em novembro por seis anos consecutivos. Durante esse período, o CHF obteve um ganho médio de mais de 400 pips por mês em relação à GBP. Como era de esperar, o EUR / GBP também tendeu a aumentar durante esse período (reforço do euro), mas apenas cinco dos últimos seis anos, e a uma média de 100 pips por ano.
GBP / CHF subiu quatro janeiro consecutivos e caiu quatro Mays consecutivos. Em ambos os casos, os movimentos foram maiores nos últimos tempos. Os dois últimos ganhos de GBP / CHF em janeiro somaram mais de 1200 pips, e os últimos três quedas de maio foram de mais de 500 pips cada. Isso é definitivamente algo que vale a pena trocar!
Em termos de EUR / CHF, não há muitos padrões claros. O que mais se destaca é o de junho, que registrou ganhos em quatro dos últimos cinco anos. Verdade seja dita, porém, os aumentos não foram excessivamente impressionantes. Sim, a média foi superior a 80 pips por mês, mas isso é o resultado de dois meses fortes, em vez de um desempenho consistente.
Negociando esta informação
Obviamente, a mais simples das abordagens para negociação em padrões de calendário forex é ter uma posição de comprar e manter ou vender e manter por onde você entra no início do mês e sai quando termina. Se um trader tivesse comprado GBP / USD todo dezembro desde 1999, ele teria feito mais de 2500 pips. Isso significa que alguém que tivesse comprado uma posição de 100.000 libras esterlinas a cada vez teria feito mais de $ 25.000 em operações que exigiriam um depósito de margem de $ 3.000 ou menos. Isso é um retorno fantástico! Se composto de retornos foram considerados, seria substancialmente maior.
Claro, os padrões mudam ou não são tão confiáveis. Isso significa que uma abordagem de “enter-and-hold” coloca em risco a perda se o mercado não seguir o caminho que fez no passado. Por exemplo, um comprador de GBP / USD em setembro de 2005 teria sofrido uma perda de mais de 200 pips, mesmo que o mercado tenha subido tantas vezes consecutivas antes disso. Isso demonstra a necessidade de manter uma boa disciplina de risco e não jogar tudo pela janela porque o padrão é tão persistente.
Além disso, pode haver bastante volatilidade intra-mês. Só porque o USD / CHF aumenta de forma bastante consistente em janeiro, isso não significa que, ao longo do caminho, não ocorram alguns empates substanciais. Nos padrões mais fortes, esses movimentos contrários são frequentemente irrelevantes, mas nem sempre. Isso pode colocar a posição de margem sob pressão. Ao mesmo tempo, no entanto, pode apresentar oportunidades de negociação para aqueles que adotam uma abordagem de curto prazo.
Imagine um operador de swing que sabe que o EUR / USD está propenso a cair em janeiro. Essa é uma informação muito útil para definir um viés. Um trader desse tipo pode ser mais agressivo na busca por potenciais máximos de curto prazo, na expectativa de que o mercado caia, ou que as rupturas por meio de suporte sejam menos prováveis de serem movimentos falsos. Comerciantes de curto prazo ágeis podem entrar e sair de posições indo na direção do viés para pegar bons lucros com risco relativamente baixo.
Conclusão
Conhecer os padrões de comportamento no preço é algo de valor claro para qualquer comerciante. Este artigo abordou apenas alguns que existem no mercado cambial a partir de uma perspectiva mensal. Há mais em outros pares de moedas e em outros períodos (e também em outros mercados). O comerciante que está ciente deles, no mínimo, tem a oportunidade de melhorar o seu entendimento dos riscos em assumir determinadas posições, para não mencionar a geração de maiores lucros comerciais.
A análise técnica pode ser pensada como a observação de forças fundamentais atuando em termos de ação de preço. Na maioria das vezes, isso é feito revisando padrões gráficos e / ou indicadores em um esforço para obter expectativas baseadas em comportamentos passados. Alguns padrões de preços, no entanto, são menos facilmente observados ao procurar por sinalizadores, leituras de sobrecompra no RSI ou movimentação de crossovers médios.
Eles vêm do estudo de preços brutos, que podem ser considerados para cair na categoria de análise quantitativa. É exatamente esse tipo de pesquisa que levou à identificação de certos padrões de comportamento no mercado cambial (forex).
(Nota: Os gráficos e dados neste artigo vêm do relatório de pesquisa Anduril Analytics Oportunidades em padrões de negociação de calendário Forex)
Este artigo em particular se concentra em padrões de negociação observáveis em moedas européias, baseadas no calendário. Há alguma hesitação em referir-se a eles como padrões "sazonais", como seria com commodities, pela simples razão de que eles não são baseados em algum tipo de padrão de criação de oferta facilmente discernível. Moedas não têm ciclos de plantio e colheita, afinal. Há claramente, no entanto, influências de oferta e demanda no trabalho, muitas vezes aquelas relacionadas a transações de comércio internacional, e essas forças podem ser observadas na forma como os preços agem em determinados momentos.
Antes de investigar os números reais, deve-se notar que a análise apresentada aqui é baseada em dados que remontam a 1999. Esse conjunto de dados específico foi selecionado porque representa a vida útil do Euro, que começou a ser negociado no início daquele ano. .
É possível obter preços pré-1999 para pares baseados em Euro, mas eles são sintéticos e não baseados nas realidades do mercado. A introdução do euro representou uma mudança fundamental na estrutura do sistema cambial, tornando a ação dos preços nos últimos seis anos mais significativa para as negociações futuras do que os dados anteriores a 1999.
Sterling
Contra o USD, a libra tem dois meses em que mostrou uma tendência direcional notável. São setembro e dezembro, como pode ser visto na Figura 1. No caso do primeiro, o GBP / USD subiu seis dos últimos sete anos, com média de um aumento de mais de 230 pips para o mês naquele período. Na verdade, 2005 quebrou uma série de doze ganhos consecutivos em setembro no par.
Dezembro é ainda mais impressionante, já que a libra aumentou em relação ao dólar todos os anos desde o lançamento do euro. Durante esse período, o GBP / USD teve um ganho médio de mais de 350 pips por mês.
Os meses de maio, agosto e novembro foram todos tendenciosos para o lado negativo da Sterling contra o Greenback, tendo todos visto uma queda no GBP / USD em cinco dos últimos sete anos. Em todos os casos, embora tenha havido algumas quedas significativas, também houve um pouco de volatilidade. Isso faz com que as condições comerciais sejam um pouco mais difíceis.
Euro
O padrão de comportamento no euro varia um pouco do da libra. Isso pode ser visto comparando-se a Figura 2 com a Figura 1. Em relação ao USD, o EUR tende a começar o ano fracamente. Em seis dos sete meses de janeiro desde 1999, o EUR / USD caiu a uma taxa média de cerca de 200 pips. Em quatro ocasiões, a queda foi de 400 pips ou melhor, mas também houve dois declínios sub-100 pip no mix, sem mencionar o aumento, então os resultados estão em todo lugar.
Março e outubro viram o euro cair cinco vezes em sete, e setembro foi positivo em uma proporção similar. No caso de março, onde a queda média foi superior a 140 pontos, o padrão é bastante consistente. Mesmo as observações contrárias não eram excessivamente positivas. Nem outubro nem novembro, no entanto, demonstraram desempenho bastante estável. No primeiro caso, a queda média é de cerca de 100 pips, enquanto para novembro o aumento tem em média cerca de 65 pips.
suíço
Seria de se esperar que o franco suíço mostrasse um padrão similar de comportamento de preço para o euro, mas isso nem sempre é o caso, como demonstrado na Figura 3. Embora seja verdade que o CHF tende a cair em relação ao dólar em janeiro, assim como o euro, inclinou-se mais para a ação parecida com o GBP em outros meses. Especificamente, o USD / CHF tem sido mais consistentemente fraco (força do CHF) no mês de setembro, caindo seis dos sete anos em um patamar médio de 230 pips. Como no caso de Sterling, 2005 quebrou uma longa série de anos consecutivos durante os quais o franco subiu contra o dólar, em muitos casos de forma bastante significativa.
Dezembro também tem sido mais positivo do que o EUR positivo. A proporção de anos para cima e para baixo é de 5 a 2, mas é a maneira como isso se desenvolveu, o que é muito interessante. A perda média de USD / CHF nesse período é de mais de 360 pips, mas grande parte disso veio na forma de dois anos durante os quais o mercado caiu mais de 1000 pips, e houve outro quando o declínio de dezembro foi melhor de 500 pips. Os anos restantes foram todos significativamente menos voláteis, incluindo aqueles quando o CHF estava mais fraco.
Julho e Outubro viram o USD / CHF subir cinco das sete vezes. Embora no último caso a média tenha sido de cerca de 100 pips, nenhum deles demonstra realmente um desempenho forte e consistente que excita um com o entusiasmo comercial.
Cruzes
Existem também padrões de comportamento nas taxas cruzadas entre essas moedas. Talvez o mais significativo seja o GBP / CHF, que caiu em novembro por seis anos consecutivos. Durante esse período, o CHF obteve um ganho médio de mais de 400 pips por mês em relação à GBP. Como era de esperar, o EUR / GBP também tendeu a aumentar durante esse período (reforço do euro), mas apenas cinco dos últimos seis anos, e a uma média de 100 pips por ano.
GBP / CHF subiu quatro janeiro consecutivos e caiu quatro Mays consecutivos. Em ambos os casos, os movimentos foram maiores nos últimos tempos. Os dois últimos ganhos de GBP / CHF em janeiro somaram mais de 1200 pips, e os últimos três quedas de maio foram de mais de 500 pips cada. Isso é definitivamente algo que vale a pena trocar!
Em termos de EUR / CHF, não há muitos padrões claros. O que mais se destaca é o de junho, que registrou ganhos em quatro dos últimos cinco anos. Verdade seja dita, porém, os aumentos não foram excessivamente impressionantes. Sim, a média foi superior a 80 pips por mês, mas isso é o resultado de dois meses fortes, em vez de um desempenho consistente.
Negociando esta informação
Obviamente, a mais simples das abordagens para negociação em padrões de calendário forex é ter uma posição de comprar e manter ou vender e manter por onde você entra no início do mês e sai quando termina. Se um trader tivesse comprado GBP / USD todo dezembro desde 1999, ele teria feito mais de 2500 pips. Isso significa que alguém que tivesse comprado uma posição de 100.000 libras esterlinas a cada vez teria feito mais de $ 25.000 em operações que exigiriam um depósito de margem de $ 3.000 ou menos. Isso é um retorno fantástico! Se composto de retornos foram considerados, seria substancialmente maior.
Claro, os padrões mudam ou não são tão confiáveis. Isso significa que uma abordagem de “enter-and-hold” coloca em risco a perda se o mercado não seguir o caminho que fez no passado. Por exemplo, um comprador de GBP / USD em setembro de 2005 teria sofrido uma perda de mais de 200 pips, mesmo que o mercado tenha subido tantas vezes consecutivas antes disso. Isso demonstra a necessidade de manter uma boa disciplina de risco e não jogar tudo pela janela porque o padrão é tão persistente.
Além disso, pode haver bastante volatilidade intra-mês. Só porque o USD / CHF aumenta de forma bastante consistente em janeiro, isso não significa que, ao longo do caminho, não ocorram alguns empates substanciais. Nos padrões mais fortes, esses movimentos contrários são frequentemente irrelevantes, mas nem sempre. Isso pode colocar a posição de margem sob pressão. Ao mesmo tempo, no entanto, pode apresentar oportunidades de negociação para aqueles que adotam uma abordagem de curto prazo.
Imagine um operador de swing que sabe que o EUR / USD está propenso a cair em janeiro. Essa é uma informação muito útil para definir um viés. Um trader desse tipo pode ser mais agressivo na busca por potenciais máximos de curto prazo, na expectativa de que o mercado caia, ou que as rupturas por meio de suporte sejam menos prováveis de serem movimentos falsos. Comerciantes de curto prazo ágeis podem entrar e sair de posições indo na direção do viés para pegar bons lucros com risco relativamente baixo.
Conclusão
Conhecer os padrões de comportamento no preço é algo de valor claro para qualquer comerciante. Este artigo abordou apenas alguns que existem no mercado cambial a partir de uma perspectiva mensal. Há mais em outros pares de moedas e em outros períodos (e também em outros mercados). O comerciante que está ciente deles, no mínimo, tem a oportunidade de melhorar o seu entendimento dos riscos em assumir determinadas posições, para não mencionar a geração de maiores lucros comerciais.