¿Qué sigue para el petróleo crudo?

¿Qué sigue para el petróleo crudo?

En este momento, los precios del petróleo crudo se centran en gran medida, ya que es una de las cosas más importantes para el comercio en el mercado y lo ha sido durante algún tiempo. Ha estado en una fuerte tendencia a la baja durante varios meses, cayendo de más de $ 100 por barril a menos de $ 30. Su valor fluctúa en grandes cantidades, y los cambios en los precios diarios superiores al 5% no han sido inusuales. Esto es mucha volatilidad.

Es normal que cada vez que uno de los productos más importantes, como el petróleo crudo, descienda a un precio históricamente muy bajo, la especulación se dirija de inmediato a qué tan bajo irá antes de que reaparezca. Una búsqueda rápida en Internet usando los términos de búsqueda correctos traerá una gran cantidad de artículos que pretenden explicar que el precio del petróleo crudo eventualmente alcanzará los $ 10, o posiblemente no caerá por debajo de los $ 20, etc. El análisis, así como un análisis del suministro de petróleo, que realmente es un problema importante con productos básicos como el petróleo, a diferencia de las monedas en las que el suministro rara vez es un factor.

Tanto el análisis fundamental como el de la oferta tienen un lugar importante en el comercio de productos básicos, como el petróleo crudo, pero creo firmemente que lo mejor que puede hacer un comerciante de crudo es ignorar esta especulación, al menos hasta que el gráfico de precios comience a parecer notablemente diferente. El análisis fundamental se debe utilizar como una confirmación del análisis técnico y no al revés.

¡No escoja los fondos!
El problema con esta especulación es que es una distracción psicológica que los comerciantes se enamoran. Los comerciantes están tratando de convencerse a sí mismos de que pueden elegir el precio más bajo, salir de cualquier corto para obtener las máximas ganancias, y luego comenzar a comprar y quedarse quietos mientras esperan que el petróleo recupere de nuevo hasta $ 100 por barril, o algún precio alto similar. ¡Hay tantas cosas mal con este enfoque que es difícil saber por dónde empezar!

Comencemos con dos antiguas máximas comerciales que son tan antiguas como las colinas: "Es un mercado bajista, ya sabes" y "El primer octavo es el 1 / 8º más caro que has intentado comprar". El mercado del crudo es un mercado bajista. El precio está en una fuerte tendencia a la baja. Al momento de escribir este artículo, el precio alcanzó ayer un nuevo mínimo de 12 años. No hay duda sobre la tendencia: el precio es más bajo que hace 1 mes, hace 3 meses, hace 6 meses.

Cuando el mercado se está moviendo con tanta fuerza, cualquier análisis que realice muestra que el siguiente movimiento más probable es en la misma dirección que la tendencia fuerte. Esto significa que, estadísticamente, puede poner las probabilidades a su favor tomando operaciones cortas, apostando a que el precio del petróleo crudo bajará, y no las operaciones largas.

Para demostrar mi punto, veamos cómo se ha comportado el precio del petróleo crudo WTI desde septiembre de 1997 hasta finales de 2014. Digamos que simplemente compró al comienzo de cada semana y se vendió una semana después. Habría obtenido un rendimiento total del 131.30% (tenga en cuenta que excluyo los costos de negociación, lo que posiblemente habría eliminado toda esta ganancia). Compare eso con lo que hubiera pasado si hubiera intentado comprar petróleo barato a bajo precio, comprando cada semana el precio era más bajo que hace 3 meses y 6 meses y vendiendo una semana después. Habrías sufrido una pérdida del 40,99%. Ahora, finalmente, imagine que si en cambio hubiera negociado con la tendencia, comprar crudo cada semana era más alto que su precio hace 3 meses y 6 meses antes. Habría obtenido un beneficio del 92,91%. Esto puede parecer desfavorable en comparación con el retorno de las compras cada semana de 131.30%, pero solo habría negociado 445 semanas en comparación con las 900 semanas que cubren todo el período de tiempo, por lo que, por operación, es un rendimiento superior. Por eso es una buena idea comerciar con la tendencia.

El viejo dicho acerca de que el primer 1/8 es demasiado caro para preocuparse se refiere a la forma en que los mercados tienden a consolidarse antes de dar un giro cuando alcanzan un precio máximo o mínimo realmente significativo. Por ejemplo, digamos hipotéticamente que el crudo pronto alcanzará el precio de $ 25 por barril y este será el precio más barato que veremos en los próximos diez años. Esto suena bien, pero hay dos fallas importantes. En primer lugar, realmente no tiene forma de saber que este precio de $ 25 va a ser el más bajo. En segundo lugar, el precio podría pasar meses recortando alrededor de $ 26 o $ 27 por barril. No hay razón para creer que el precio va a cambiar y volver a dispararse de inmediato. Por lo general, los mercados no funcionan así, y los precios tienden a pasar algún tiempo en no avanzar más en una dirección antes de dar la vuelta en la otra.