Aumento de las tasas de interés? ¿Cuando? ¿Por qué?



El telón no ha caído en el último drama griego y los mercados bursátiles chinos aún no han llegado al fondo, pero esta semana parece pertenecer a la economía de los Estados Unidos y la cuestión de lo que la presidenta de la Fed, Janet Yellen, tiene preparado para los ciudadanos estadounidenses. Yellen recordó al mercado de bonos el viernes que al menos un aumento de la tasa de interés aún está previsto para 2015.

¿Qué significan realmente las tasas de interés elevadas?
El Banco de la Reserva Federal, o Fed para abreviar, es el banco central de los Estados Unidos. Está totalmente separado del gobierno de los EE. UU. Y tiene un poder tremendo en los sectores financieros. A pesar de que la Fed solo ejerce el control sobre la política financiera de los Estados Unidos, las ramificaciones de sus acciones se sienten en todo el mundo.

Esto hace que el trabajo de la Reserva Federal sea un desafío, ya que la responsabilidad de la salud económica de millones de personas, desde el empleado de la fábrica hasta el CEO de una corporación importante, cae bajo su jurisdicción.

El Banco de la Reserva Federal controla las tasas de interés mediante la venta o compra de valores respaldados por el gobierno. Si el banco central cree que es necesario bajar las tasas de interés, comprará una gran cantidad de bonos del gobierno. La entrada de efectivo al sistema bancario por estas compras resulta en una disminución en las tasas de interés.

Si la Fed considera que es beneficioso para la economía elevar las tasas de interés, decidirá vender estos valores, eliminando así el efectivo de los cofres del Tesoro y devolviéndolo al mercado libre. La Fed también puede decidir intervenir para ajustar la tasa de fondos federales, que es la tasa para préstamos a corto plazo entre un banco y otro, y puede regular la tasa de descuento, que es la tasa de interés que cobra a los bancos por préstamos obtenidos directamente de la reserva Federal.

Entonces, ¿qué significa todo esto para el consumidor medio? Por ejemplo, si está buscando un préstamo para un auto y lee sobre la reducción de las tasas de interés de la Fed, esperaría ir al banco y pagar una tasa más baja que la semana anterior. Pero esto no suele suceder. La tasa de interés que paga por un préstamo para automóvil se considera una "tasa de interés real", que es la diferencia entre la tasa de interés nominal establecida por la Reserva Federal y la tasa de inflación, y este cálculo no se transmite al consumidor de inmediato.

¿Cómo y cuándo los consumidores sienten los efectos de las tasas elevadas?
Todo el proceso es largo y complicado, pero funciona de la siguiente manera: la Fed decide que necesita aumentar las tasas de interés porque necesita estimular una economía lenta y frenar la inflación.

Todos estamos familiarizados con el concepto de inflación. Básicamente, tiene lugar cuando una forma de moneda comienza a tener menos valor durante un período de tiempo. Esto significa que lo que una vez se compró por una cierta cantidad de dinero, digamos $ 5.00, ahora cuesta $ 5.20, por lo que los $ 5 originales se quedan cortos y ya no es suficiente para comprar el mismo artículo.

La inflación es causada por varios factores, pero generalmente se atribuye al concepto económico de oferta y demanda. Cuando la demanda es grande y la oferta es insuficiente, el precio del artículo o servicio aumenta.

Volviendo a las tasas de interés. Si la Fed, considerando todos los factores relevantes, decide que la inflación aumentará en el futuro, fijará la tasa de interés real más alta. Sin embargo, si ve que el costo de vida es bajo, a las empresas les va bien y el gasto es alto, mantendrá bajas las tasas de interés para no intervenir en la estimulación económica.

Al mismo tiempo, las bajas tasas de interés actuarán para debilitar al dólar, lo que a su vez hace que los bienes extranjeros sean más caros y alienta a los consumidores a comprar bienes hechos en los Estados Unidos, aumentando el empleo y los salarios de los trabajadores. Más dinero en el bolsillo alienta aún más el gasto y la economía florece.

La desventaja de este escenario es que con todo este dinero en movimiento, la demanda comienza a exceder la oferta, el precio de los bienes aumenta y luego la demanda comienza a disminuir. La reducción de la demanda conduce a una menor producción y, eventualmente, se produce el desempleo. La inflación ha levantado su cabeza desagradable.

Aquí es donde entra la Reserva Federal. Como mencioné anteriormente, una de las principales responsabilidades de la Reserva Federal es reducir la inflación y una de las formas en que lo hace es elevar las tasas de interés. Este aumento puede fortalecer al dólar y atraer inversionistas extranjeros que buscan rendimientos de alto rendimiento de sus inversiones. El resultado es una mayor demanda por el dólar, lo que aumenta su valor y eventualmente ralentizará la inversión extranjera.

Esto puede ser una espada de doble filo, sin embargo. Un dólar fuerte es bueno para los estadounidenses que compran productos extranjeros y para aquellos que invierten en compañías extranjeras. Pero crea competencia con las compañías estadounidenses y si estas empresas no pueden mantenerse, se cierran, causan desempleo y crean inestabilidad en la economía de los Estados Unidos.