Fundamentos de administración de dinero



La administración del dinero suele ser el "factor X" más importante que determina la ganancia o pérdida general de las estrategias de compraventa de divisas. Esto se pasa por alto con tanta frecuencia que hay que decirlo una y otra vez. Es uno de los elementos esenciales del comercio clave. La administración de dinero en sí misma no le dará una ventaja ganadora (necesita buenas estrategias de ingreso y salida para eso), pero sin prácticas inteligentes de administración de dinero, una ventaja ganadora no verá su potencial de ganancias completo, e incluso corre el riesgo de producir una pérdida general.

Hay dos elementos para la administración del dinero que los operadores deben considerar cuidadosamente: qué parte de su cuenta corre a riesgo por operación y qué parte de su cuenta debe estar en riesgo, ya sea medida en total o por algún tipo de sector. No hay necesariamente respuestas "correctas" o "incorrectas": lo mejor para usted dependerá en gran medida de su propio apetito por el riesgo y la tolerancia a la pérdida, ya sea temporal o permanente.

Riesgo de cuenta
Cada vez que abres un comercio, estás arriesgando dinero. Incluso si tiene un límite de pérdida, puede sufrir un deslizamiento negativo y perder más de lo que contabilizó. Obviamente, si tiene una gran cantidad de operaciones abiertas al mismo tiempo, incluso si todas tienen sentido a nivel individual, juntas pueden constituir un nivel de riesgo inaceptable. Del mismo modo, si tiene muchas operaciones abiertas que están apostando en la misma moneda en la misma dirección, corre el riesgo de una pérdida repentina más allá de lo que es aceptable.

Por estas razones es una buena idea:
- Para determinar el tamaño máximo de operaciones abiertas que tendrá en cualquier momento; y
- Repetir lo anterior pero por moneda.

Por ejemplo, puede determinar que nunca tendrá más del 2% del tamaño de su cuenta en riesgo en operaciones abiertas, o el 1.5% en riesgo en una moneda única. También debe tener mucho cuidado al comerciar en divisas vinculadas o limitadas a otra moneda por sus respectivos bancos centrales. Por ejemplo, cualquier persona que haya estado bajo el Franco suizo en enero pasado utilizando incluso un apalancamiento real relativamente muy pequeño de 4: 1 probablemente habría eliminado su cuenta, independientemente de cualquier límite de pérdidas, ya que el deslizamiento fue tan grande.

En menor medida, si está negociando divisas u otros instrumentos que tienen correlaciones positivas altas, es posible que también desee poner un límite a las operaciones abiertas totales que están fuertemente correlacionadas positivamente. Esto se vuelve más importante si está operando más allá de la divisa, por ejemplo, el petróleo y el dólar canadiense tienen una alta correlación positiva.

Depende de usted la cantidad exacta de riesgo máximo que debe usar, pero tenga en cuenta que una vez que su cuenta se reduzca en un 25%, deberá aumentarlo en un 33% solo para volver a donde comenzó, y cuanto más bajo vaya peor se pone: ¡una pérdida del 50% requiere un aumento del 100% para ser reparado! En términos generales, cuanto mayor sea el límite de pérdidas que utiliza, mayor será el riesgo máximo que puede ir lógicamente.

Forex Risk Management - ¿Cuál es su riesgo por operación?
Ahora que tiene algunos límites de riesgo establecidos para su cuenta en general y por moneda, debe abordar la pregunta separada sobre cuánto debe arriesgar por cada operación. Por supuesto, está bien arriesgar diferentes montos por operación, pero debe determinar esto sistemáticamente.

Existen varias variables que deben incluirse en las estrategias de tamaño de posición para los operadores de Forex, pero antes que nada, el riesgo por operación debe calcularse como un porcentaje del total de su cuenta. El capital total de la cuenta se puede determinar al observar el monto de efectivo realizado en su cuenta; debe asumir el peor de los escenarios, es decir, que se perderán todas las operaciones abiertas.

Hay dos ventajas de este método en lugar de simplemente arriesgar la misma cantidad una y otra vez independientemente del rendimiento, como sucede cuando se utiliza un tamaño de lote fijo predeterminado o una cantidad de efectivo fija:

Las estrategias de compraventa de divisas tienden a producir rachas ganadoras y perdidas y no una distribución uniforme de los resultados. Usar un porcentaje de capital para determinar el tamaño de cada operación significa que corre menos riesgo cuando está perdiendo y más cuando está ganando, lo que tiende a maximizar las rachas ganadoras y minimizar las rayas perdedoras.

¡Nunca podrás borrar completamente tu cuenta! El uso de un tamaño de lote fijo o una cantidad en efectivo podría eliminar su cuenta, o al menos enviarla a una disminución de la cual nunca se recuperará.

Para ilustrar estos puntos, echemos un vistazo a las curvas de capital producidas por una estrategia comercial real aplicada al par de divisas EUR / USD desde 2009:

Se realizaron 211 transacciones, comenzando con un capital inicial de $ 10,000 utilizando un objetivo de beneficio fijo de 3 veces el riesgo por operación. La estrategia funcionó muy bien en general. La línea roja es el capital producido por el riesgo del 1% por operación, mientras que la línea azul muestra el patrimonio derivado del riesgo de un monto en efectivo igual al 1% del saldo inicial. Observe cómo cuando la estrategia se está perdiendo, la línea roja está solo ligeramente por debajo del azul, pero durante la buena racha ganadora comienza a tener un rendimiento exponencial superior.