Quién negocia Forex?

¿Quién negocia Forex?

Una gran parte de la comprensión de cualquier mercado es saber quiénes son los participantes del mercado y controlar la estructura del mercado. El mercado Forex es el mercado más grande por volumen de efectivo en el mundo, con aproximadamente $ 4 billones de dólares en cambio de moneda todos los días. A diferencia de los mercados de valores regulados que cotizan en acciones de empresas públicas, el mercado Forex no está centralizado, y es mejor pensar en ello como una serie de fuentes o un pastel de bodas, con los participantes más importantes en la parte superior, con comercios en cascada . Los participantes más grandes obtienen los mejores términos y pueden mover el mercado con sus operaciones, aunque como el mercado es tan grande, es difícil que cualquier entidad lo manipule. Trabajando en orden de tamaño de arriba a abajo, el campo Forex se ve así.

Bancos centrales
Los bancos centrales son bancos nacionales, encargados de emitir y prestar la moneda nacional. Están en la cima de la "cadena alimenticia". Por lo general, también establece una política monetaria como las tasas de interés y puede aumentar o reducir la oferta de su moneda. Por lo general, también tienen enormes reservas de otras monedas y tiendas de valor, como los lingotes de oro. Esto significa que tienen varios poderes que, cuando se ejercitan, pueden mover el mercado en su moneda de manera espectacular. Probablemente el mejor ejemplo de esto ocurrió en 2015 cuando el Banco Nacional de Suiza anunció una eliminación por sorpresa de la vinculación del franco suizo al euro, lo que tuvo el efecto de mover ese tipo de cambio hasta en un 30% en algunas citas. Los bancos centrales a menudo tienen objetivos políticos, ya sea oficialmente o no, de preservar el valor relativo de su moneda dentro de ciertas bandas, e implementarán dichas políticas interviniendo en el mercado Forex cuando los límites de la banda estén amenazados. Tenga en cuenta que no son universalmente exitosos: el Banco de Inglaterra intentó sin éxito mantener el valor de la libra esterlina contra la marca alemana Deutschmark en 1992, pero se vio obligado a abandonar su intento después de gastar más de mil millones de libras en el mercado. Es mucho más fácil para los bancos centrales devaluar su moneda que para mantener o aumentar un valor. Los bancos centrales también tienen un papel en los préstamos y la provisión de liquidez a los bancos más grandes que sirven a sus naciones. Si estos grandes bancos se meten en problemas, es el banco central el que debe intervenir para limpiar cualquier desorden.

Bancos
La mayor parte del volumen del mercado se negocia en el mercado interbancario, es decir, entre bancos. Los bancos negocian por sí mismos y por sus clientes, que se enumerarán más adelante en la siguiente cadena. El mercado interbancario está dominado por los "cuatro grandes": por volumen, este es Citibank con 12.9%, JP Morgan y HSBC con 8.8% cada uno, y Deutsche Bank con 7.9%. Los bancos se negocian por sí mismos como una empresa especulativa (aunque el tamaño de este negocio está disminuyendo) y para construir su propio inventario de divisas, además de actuar como un distribuidor para los grandes participantes del mercado profesional. Como comerciante, los bancos obtienen su beneficio de los diferenciales de oferta / demanda que imponen a los tipos de cambio cotizados a sus clientes. ¿Quién negocia Forex?

Gestores de inversiones y fondos de cobertura
Los mayores clientes de los bancos son los fondos de cobertura especulativos y el administrador de otros vehículos de inversión. Es posible que deseen cambiar divisas para financiar compras de valores denominados en divisas que no poseen, protegerse contra un riesgo en futuras fluctuaciones en los tipos de cambio que podrían afectar adversamente sus carteras de valores, o simplemente especular sobre tales fluctuaciones con fines de lucro. . Mientras que los fondos de cobertura se comercializan en un volumen muy grande y reciben mucha publicidad, la industria de los fondos de pensiones representa un total mayor de los activos bajo administración. Sin embargo, como su estilo de negociación tiende a ser más conservador, son los fondos de cobertura como tomadores de riesgos más grandes los que tienden a tener una mayor influencia en el mercado de divisas.

Corporaciones
Las corporaciones, como los gerentes de inversión y los fondos de cobertura, también tratan con bancos. Las corporaciones más grandes tienden a tratar directamente con los bancos más grandes, mientras que las empresas más pequeñas trabajarán con bancos más pequeños. Los corredores de divisas son corporaciones y encajan en este nicho de la cadena de transacciones. Muchas empresas son multinacionales o al menos participan en el comercio internacional. Incluso si no lo hacen, sus ganancias pueden estar expuestas al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio. Por estas diversas razones, las empresas necesitan realizar transacciones de divisas y, a menudo, se encuentran en una situación de desventaja del mercado porque se ven obligadas a ingresar en el mercado: no siempre pueden elegir y elegir cuando operan. Por esta razón, el comercio de derivados de Forex, como los swaps y los forwards, es a menudo comprometido por las empresas como una forma efectiva de protegerse contra tales riesgos con mucha antelación.