¿Cuánto apalancamiento debo usar?



En mi último artículo, expliqué los conceptos de apalancamiento, margen y tamaño de posición en Forex, concluyendo con la importancia de conocer el "apalancamiento verdadero" de su cuenta de negociación en cualquier momento, ya que tiene una relación directa con su riesgo de sufrir una Pérdida severa o catastrófica.

En este artículo, voy a buscar algunas respuestas a una pregunta con la que luchan todos los traders: cuánto apalancamiento utilizar en el trading. La medida que voy a utilizar es el "apalancamiento real", que es una medida de la pérdida máxima total a la que está expuesto como una proporción del patrimonio de su cuenta.

El impacto clave del apalancamiento
Para tener un apalancamiento verdadero, es decir, tener un índice de apalancamiento de más de 1: 1, significa que al menos en teoría puede perder una cantidad que exceda su depósito. A diferencia del mercado de valores, en Forex, los movimientos extremadamente grandes son muy raros, y las monedas rara vez desaparecen por completo, razón por la cual generalmente se acepta que es un mercado menos riesgoso. Las empresas fracasan y se van a la quiebra enviando sus acciones a cero, pero los países rara vez desaparecen.

Sin embargo, hacerse responsable por un monto mayor que su depósito en Forex no es solo un problema teórico, incluso cuando se utiliza un apalancamiento relativamente bajo. Considere el ejemplo del franco suizo en enero de 2015, un episodio en el que muchos corredores cierran sus plataformas de negociación, lo que les impide a los comerciantes salir de sus cuentas durante aproximadamente una hora. Durante este período, el franco suizo fue cotizado en más de un 31% por muchos corredores, lo que significa que cualquier persona con una posición apalancada de un comercio con el franco suizo por un factor de más de 3: 1 habría vuelto a conectarse para encontrar su cuenta eliminada. ¡afuera! Lo que es peor, si se aprovechó de más que eso, su corredor podría haber argumentado que no podrían ejecutar su límite de pérdida hasta que un precio que fuera más del que su depósito total pudiera cubrir, y demandarlo por el saldo. Hubo comerciantes altamente apalancados con depósitos de unos pocos miles de dólares que recibieron cartas de sus corredores exigiendo sumas de 5 o incluso 6 cifras. Este es un tema para otro momento, pero pone en peligro el potencial peligro de apalancamiento.

Apalancamiento en el comercio y los negocios
Por ley, el apalancamiento máximo que pueden ofrecer los corredores de bolsa en los EE. UU. Es de 2: 1 al final del día de la compra.

En general, se considera que las compañías tienen un exceso de apalancamiento si alcanzan un índice de apalancamiento que supere 1: 1.3. Sí, eso es 1.3, no 13!

En los EE. UU., Los brokers de Forex no pueden ofrecer un apalancamiento más allá de 50: 1.

En el resto del mundo, no es infrecuente ver que los brokers de Forex ofrezcan un apalancamiento de hasta 400: 1.

Como siempre, debería ser más instructivo observar un escenario de operaciones de la vida real al tratar de comprender los riesgos y oportunidades que el apalancamiento puede ofrecer.

Riesgo y apalancamiento
La mayoría de los operadores de Forex operan con un límite de pérdida y arriesgan un porcentaje fijo del capital de su cuenta o depósito inicial en cada operación que realizan.

Para ser rentables, deben ganar más de la mitad de sus operaciones si las ganancias promedian lo mismo que los perdedores, o proporcionalmente más si el número de operaciones ganadoras es menos de la mitad de todas las operaciones tomadas.

Veamos estadísticamente el escenario más positivo: un operador que gana el 58.33% de sus operaciones donde el ganador promedio cancela al perdedor promedio. Tal comerciante tiene una expectativa positiva por operación de 8.33%, lo que es un logro muy impresionante si se logra con una tasa de ganancias superior al 50%.

Esto significa que el 41,77% de las operaciones perderá operaciones, pero eso está lejos de ser el final de la historia. Durante un largo período de tiempo, habrá muchas carreras de perdedores consecutivos que van más allá de 4 o 5 operaciones. Si no me crees, prueba este experimento:

Recoge dos dados, entendiendo que tu probabilidad de tirar un total de 8 a 12 tiene una probabilidad de 41.77%. Tira los dados mil veces y registra cuántas veces tiras entre 8 y 12. Si cuentas las rayas en las que tiras esos números, es probable que encuentres que tu racha más larga es aproximadamente 9 tiradas consecutivas. Tiene una posibilidad significativa de ser más alto. Los mercados no son dados.

Imagínese ahora lo mismo para un operador que utiliza un apalancamiento bastante alto para arriesgar el 2% de su depósito inicial por operación y obtener los mismos resultados (poco realistas). Si esta racha de 9 operaciones perdidas se cumple al principio, caerán un 18%. Para volver a igualar, el comerciante debe aumentar su cuenta en un 22%.

Veamos ahora un escenario de negociación realista: un operador que gana el 40% de sus operaciones, pero donde el ganador promedio hace el doble del perdedor promedio. Esto produjo una alta expectativa positiva de 20% de ganancia por transacción, pero cuando observamos la probabilidad de perder rayas, las estadísticas son más alarmantes que en el ejemplo anterior. Una racha máxima de 14 intercambios es el resultado más probable con una buena probabilidad de que una racha se extienda a 20 tiradas.