Regulaciones de la AEVM: ¿Qué significará un menor apalancamiento?
La Unión Europea ha publicado nuevas regulaciones aplicables al comercio minorista de divisas, CFD y las pocas corretajes de opciones binarias restantes en su territorio. Si tiene una cuenta con una de estas corredoras, las regulaciones lo afectarán cuando entren en vigencia a fines de la primavera y el verano. Este artículo describirá cómo las nuevas regulaciones afectarán sus resultados.
Detalles de las nuevas regulaciones de la ESMA
En marzo de 2018, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM), el regulador financiero y supervisor de la Unión Europea, anunció nuevas regulaciones sobre la provisión de contratos por diferencias (CFD) y opciones binarias para los inversores minoristas. No está claro exactamente cuándo entrarán en vigor las regulaciones, pero en mayo o junio de 2018 parece ser la fecha más probable, y las corretajes de divisas y CFD ubicadas dentro de la Unión Europea (incluido el Reino Unido, por el momento) ser obligado a cumplir. La AEVM deberá renovar las regulaciones cada tres meses para que permanezca vigente a largo plazo.
El reglamento relativo a las opciones binarias es muy simple: no se pueden vender. En términos simples, este es el final de las opciones binarias como un producto vendido dentro de la Unión Europea.
Las regulaciones concernientes a los CFDs son más complejas pero aún relativamente sencillas. En primer lugar, existe cierta confusión en cuanto a qué es exactamente un CFD, y muchos operadores piensan que el Forex spot no se considera un CFD y, por lo tanto, estarán exentos de las nuevas regulaciones. Están equivocados: el spot Forex se define técnicamente como un CFD. De hecho, es muy probable que cada activo que vea disponible para negociar en los corredores de Forex / CFD esté sujeto a las nuevas regulaciones.
Las nuevas regulaciones implementarán los siguientes cambios para las cuentas de clientes minoristas (más información sobre quién es un "cliente minorista" más adelante).
El apalancamiento máximo que se puede ofrecer será de 30 a 1. Eso se aplicará a los principales pares de divisas, como EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, etc.
Otros pares de divisas, los principales índices de renta variable y el oro estarán sujetos a un apalancamiento máximo de 20 a 1.
Las acciones individuales no se pueden ofrecer con un apalancamiento mayor que 5 a 1.
Las criptomonedas están sujetas a un apalancamiento máximo de 2 a 1.
Se requerirá que los corredores proporcionen una protección de saldo negativo, lo que significa que será imposible perder más dinero del que usted deposita.
Los corredores deberán cerrar las posiciones abiertas de un cliente cuando el capital de la cuenta alcance el 50% del margen mínimo requerido por todas las posiciones abiertas. Esta disposición de "llamada de margen" puede ser difícil de entender, por lo que se explicará con más detalle más adelante.
Los bonos o cualquier otra forma de incentivos comerciales no pueden ser ofrecidos.
Los corredores deberán mostrar una advertencia de riesgo estandarizada que incluirá el porcentaje de sus clientes que pierden dinero durante un período definido.
Entendiendo el Reglamento de "Margen Call"
Reglamentos de la AEVM La mejor manera de entender la provisión de llamadas de margen del 50% es usar un ejemplo. Imagine que un cliente abre una cuenta con un agente de Forex, depositando 100 € en total. El cliente abre una operación corta en EUR / USD, yendo corto a un mini lote (una décima parte de un lote completo). Un lote completo de EUR / USD vale 10.000 €, lo que significa que un minilote vale 1.000 €. Para averiguar el margen mínimo requerido para respaldar esa operación, dividimos el tamaño de la operación (1.000 €) por 30, lo que equivale a 33,33 €. Este es el margen mínimo requerido para mantener el comercio. La mitad de esa cantidad es de 16,67 €. Ahora suponga que el comercio va en contra del cliente, con el precio del EUR / USD subiendo por encima del precio de entrada. Tan pronto como el precio suba lo suficiente como para producir una pérdida flotante de € 83,33 (€ 100 - € 16,67), el corredor debe cerrar la transacción, incluso si la operación no tiene stop loss o aún no ha alcanzado el stop loss. En teoría, esto significa que la cuenta de un cliente nunca puede llegar a cero. Los ejemplos que involucran múltiples operaciones abiertas serán más complejos, pero operarán de acuerdo con los mismos principios.
¿Qué significará esto para los comerciantes?
Las regulaciones solo se aplicarán a los "clientes minoristas", por lo que puede intentar solicitar ser clasificado como un comerciante profesional. Para que un agente lo clasifique como alguien que no sea un cliente minorista, deberá demostrar que tiene calificaciones financieras, una gran cantidad de activos líquidos, un montón de experiencia en el comercio y, por lo general, que también realiza transacciones con frecuencia. La mayoría de los operadores no podrán calificar, aunque vale la pena señalar que una correduría con sede en Londres, IG Group, ha declarado que su proporción de clientes ahora clasificados como "profesionales" ha aumentado recientemente del 5% al 15% del total de sus clientes.
El gran impacto que estas regulaciones tendrán en los comerciantes es simple: el tamaño máximo de comercio que posiblemente puedan tener en los corredores regulados en la Unión Europea se reducirá. Muchos dirán que los límites de apalancamiento máximo aún ofrecen mucho más de lo que cualquier operador podría necesitar, y estoy de acuerdo.
La Unión Europea ha publicado nuevas regulaciones aplicables al comercio minorista de divisas, CFD y las pocas corretajes de opciones binarias restantes en su territorio. Si tiene una cuenta con una de estas corredoras, las regulaciones lo afectarán cuando entren en vigencia a fines de la primavera y el verano. Este artículo describirá cómo las nuevas regulaciones afectarán sus resultados.
Detalles de las nuevas regulaciones de la ESMA
En marzo de 2018, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM), el regulador financiero y supervisor de la Unión Europea, anunció nuevas regulaciones sobre la provisión de contratos por diferencias (CFD) y opciones binarias para los inversores minoristas. No está claro exactamente cuándo entrarán en vigor las regulaciones, pero en mayo o junio de 2018 parece ser la fecha más probable, y las corretajes de divisas y CFD ubicadas dentro de la Unión Europea (incluido el Reino Unido, por el momento) ser obligado a cumplir. La AEVM deberá renovar las regulaciones cada tres meses para que permanezca vigente a largo plazo.
El reglamento relativo a las opciones binarias es muy simple: no se pueden vender. En términos simples, este es el final de las opciones binarias como un producto vendido dentro de la Unión Europea.
Las regulaciones concernientes a los CFDs son más complejas pero aún relativamente sencillas. En primer lugar, existe cierta confusión en cuanto a qué es exactamente un CFD, y muchos operadores piensan que el Forex spot no se considera un CFD y, por lo tanto, estarán exentos de las nuevas regulaciones. Están equivocados: el spot Forex se define técnicamente como un CFD. De hecho, es muy probable que cada activo que vea disponible para negociar en los corredores de Forex / CFD esté sujeto a las nuevas regulaciones.
Las nuevas regulaciones implementarán los siguientes cambios para las cuentas de clientes minoristas (más información sobre quién es un "cliente minorista" más adelante).
El apalancamiento máximo que se puede ofrecer será de 30 a 1. Eso se aplicará a los principales pares de divisas, como EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, etc.
Otros pares de divisas, los principales índices de renta variable y el oro estarán sujetos a un apalancamiento máximo de 20 a 1.
Las acciones individuales no se pueden ofrecer con un apalancamiento mayor que 5 a 1.
Las criptomonedas están sujetas a un apalancamiento máximo de 2 a 1.
Se requerirá que los corredores proporcionen una protección de saldo negativo, lo que significa que será imposible perder más dinero del que usted deposita.
Los corredores deberán cerrar las posiciones abiertas de un cliente cuando el capital de la cuenta alcance el 50% del margen mínimo requerido por todas las posiciones abiertas. Esta disposición de "llamada de margen" puede ser difícil de entender, por lo que se explicará con más detalle más adelante.
Los bonos o cualquier otra forma de incentivos comerciales no pueden ser ofrecidos.
Los corredores deberán mostrar una advertencia de riesgo estandarizada que incluirá el porcentaje de sus clientes que pierden dinero durante un período definido.
Entendiendo el Reglamento de "Margen Call"
Reglamentos de la AEVM La mejor manera de entender la provisión de llamadas de margen del 50% es usar un ejemplo. Imagine que un cliente abre una cuenta con un agente de Forex, depositando 100 € en total. El cliente abre una operación corta en EUR / USD, yendo corto a un mini lote (una décima parte de un lote completo). Un lote completo de EUR / USD vale 10.000 €, lo que significa que un minilote vale 1.000 €. Para averiguar el margen mínimo requerido para respaldar esa operación, dividimos el tamaño de la operación (1.000 €) por 30, lo que equivale a 33,33 €. Este es el margen mínimo requerido para mantener el comercio. La mitad de esa cantidad es de 16,67 €. Ahora suponga que el comercio va en contra del cliente, con el precio del EUR / USD subiendo por encima del precio de entrada. Tan pronto como el precio suba lo suficiente como para producir una pérdida flotante de € 83,33 (€ 100 - € 16,67), el corredor debe cerrar la transacción, incluso si la operación no tiene stop loss o aún no ha alcanzado el stop loss. En teoría, esto significa que la cuenta de un cliente nunca puede llegar a cero. Los ejemplos que involucran múltiples operaciones abiertas serán más complejos, pero operarán de acuerdo con los mismos principios.
¿Qué significará esto para los comerciantes?
Las regulaciones solo se aplicarán a los "clientes minoristas", por lo que puede intentar solicitar ser clasificado como un comerciante profesional. Para que un agente lo clasifique como alguien que no sea un cliente minorista, deberá demostrar que tiene calificaciones financieras, una gran cantidad de activos líquidos, un montón de experiencia en el comercio y, por lo general, que también realiza transacciones con frecuencia. La mayoría de los operadores no podrán calificar, aunque vale la pena señalar que una correduría con sede en Londres, IG Group, ha declarado que su proporción de clientes ahora clasificados como "profesionales" ha aumentado recientemente del 5% al 15% del total de sus clientes.
El gran impacto que estas regulaciones tendrán en los comerciantes es simple: el tamaño máximo de comercio que posiblemente puedan tener en los corredores regulados en la Unión Europea se reducirá. Muchos dirán que los límites de apalancamiento máximo aún ofrecen mucho más de lo que cualquier operador podría necesitar, y estoy de acuerdo.